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全民“消费降级”?老北京布鞋逆势增长

来源:京城印象 人气: 2737     时间:2023-02-24 14:23


受宏观经济下滑、疫情反复等因素影响,服装行业去年整体日子不好过,多数上市公司预计2022年业绩下滑或亏损,仅有运动品牌、积极拓展外贸业务或创新成效显著的企业实现了逆势增长。

行业专家接受证券时报·e公司记者采访时表示,三年疫情对鞋服行业影响非常大,这种影响可能一年半载都难恢复,建议各界不要对鞋服行业2023年抱有太高期望,行业企业也应做好现金流管理。

服装企业去年业绩普遍预减

记者统计发现,截至目前,A股服装板块44家上市公司中,已有日播时尚、搜于特、美尔雅、ST步森、欣贺股份、安正时尚、华斯股份、嘉欣丝绸、美邦服饰、ST摩登、嘉麟杰、龙头股份、洪兴股份、浔兴股份、森马服饰、太平鸟、南山智尚、歌力思、际华集团、朗姿股份、汇洁股份、ST柏龙、安奈儿、金发拉比、九牧王、锦泓集团等26家公司披露了2022年业绩预告或业绩快报,另外,港股安踏体育、佐丹奴国际、特步国际、361度等4家企业也剧透了2022年业绩情况。

(数据来源:Wind金融终端)

其中,仅嘉欣丝绸、南山智尚、嘉麟杰、际华集团、安踏体育、佐丹奴国际、特步国际、361度8家企业2022年业绩预增且预盈,ST摩登虽预计其2022年业绩同比增长18.87% ~ 45.91%,但仍预亏1120万元-1680万元,在新冠疫情及宏观经济下滑背景下,服装行业几乎整体日子都难过。

美邦服饰预计其2022年亏损7.2亿元-7.8亿元,同比下降77.13%至63.51%,公司称,2022年公司经营受新冠疫情影响依然较为明显,物流配送、电商或线下门店销售的正常运营均受到不同程度冲击,致使公司营业收入及经营利润出现下滑,另外,疫情期间部分加盟商绩效不佳,还款出现逾期及应收账款账龄变长,公司计提信用减值损失,对净利润产生较大影响。此外,公司在2022年内继续对不合理商圈直营店铺进行关闭,导致部分关店成本支出仍较高,一定程度上影响到当年营业收入及净利润,但预计对未来业绩将产生积极影响。

安正时尚预计其2022年亏损4.3亿元-5.6亿元,上年同期盈利6973万元。安正时尚称,2022年,受疫情持续和宏观经济下行等影响,公司所在行业面临较大挑战,2022年公司主要经营区域门店均受到疫情的严重冲击,商场客流下降较大,导致公司服装板块和童装板块销售下降,业绩出现大幅下滑,公司预计2022年营业收入同比下降约27.13%。

服装“明星股“也未能“幸免”

服装行业“大白马”森马服饰也未能“幸免”,该公司预计其2022年盈利6亿-7亿元,同比下降52.91%- 59.64%,公司称,受疫情影响,公司销售收入同比下滑,同时受销售下滑影响,存货增加,存货跌价损失相应增加,另外期内供应链原材料价格上涨导致公司采购成本上升,使得毛利率下降。

无独有偶,在新冠疫情前两年业绩表现优于同行的太平鸟,2022年也陷入平庸。

2020年,太平鸟销售额93.9亿元,逆势同比增长18.4%,扣非净利润逆势增长59.1%,不过,太平鸟预计其2022年净利润1.95亿元,比上年同期预计减少4.82亿元,同比减少71%,扣非后则预计亏损1400万元,与上年同期相比,预计减少5.34亿元,同比减少103%。

“2022年,受国内新冠疫情等不利因素影响,公司零售业绩出现下滑,销售毛利同比下降。同时,公司店铺租金、员工薪酬等固定性费用较大,导致公司扣非净利润出现亏损。”太平鸟解释道。

去年因抗病毒面料概念备受资本市场关注的安奈儿,2022年业绩亦未有惊喜,其预计2022年亏损2.3亿元-2.7亿元,上年同期亏损302.95万元,安奈儿将业绩变动归因于疫情导致营业收入下滑,加大促销力度清理库存导致毛利下降等。

值得一提是,去年新冠疫情第一波感染高峰导致传统旺季第四季度收入下降是行业去年业绩下滑的普遍原因之一。

歌力思在业绩预告中表示,预计2022年净利润6861万元至8370万元,同比减少2.22亿元至2.35亿元,同比下降72%至77%,歌力思称,公司各品牌均定位高端,旗下门店在一线城市布局多,疫情反复下店铺经营持续受到影响,全面放开后第一波感染高峰对重点地区门店经营影响较大,导致公司在传统销售旺季的第四季度收入出现下降,对利润有较大影响。

运动品牌韧性较强

行业业绩普遍惨淡下,运动品牌企业表现出了较强韧性,2022年业绩普遍预增。

特步国际披露,2022年全年,特步主品牌零售销售国内录得中双位数同比增长,零售存货周转约为约五个半月。同时,特步首席财务官杨鹭彬表示,有信心集团旗下品牌流水今年全年销售额增长达20%以上。

安踏体育预计,2022年安踏品牌产品零售额比2021年实现小幅增长,旗下斐乐(FILA)品牌产品零售额同比小幅下滑,其他品牌产品零售额同比增长20%-25%。其中,2022年四季度,安踏品牌产品零售额同比下降7%-8%,斐乐品牌产品零售额同比下降10%-20%,其他品牌产品零售额同比增长10%-20%。

对此,安踏方面表示,主要受制于疫情及其带来的负面影响,2022年大部分时间,为配合疫情防控政策及措施,安踏集团各品牌在不少特定区域暂停营运若干实体店铺,因此,其线下零售业务受到客流量显著下跌及消费意欲减弱带来的双重不利影响,拖慢了集团零售表现的增长势头。

361度业绩预告也显示,截至2022年12月底,361度旗下主品牌361度的第四季度产品零售额与上年同期大致持平,童装品牌零售额同比实现小幅增长,电商销售同比增长25%。

根据Euromonitor数据,2021年我国运动鞋服行业规模为3718.18亿元,且在未来五年,仍有12.31%的年复合增长率,人均消费对标发达国家仍有数倍发展空间。

《全民健身计划(2021-2025年)》显示,到2025年我国经常参加体育锻炼人数比例将达到38.5%。宏观政策驱动、居民健康意识提升、本土品牌创新和研发实力积累等多因素叠加,我国运动鞋服行业将持续高景气度。

中信证券研究部纺织服装团队表示,今年以来,疫情管控放开带来线下客流持续修复,各运动品牌销售表现稳步复苏,从1年维度和更长期维度看,运动仍是兼具高景气和清晰格局的优质消费赛道。

发力外贸及创新型企业崭露头角

另外,在去年国内服装市场消费疲软背景下,进一步加大出口业务规模,以及积极发力面料领域等创新的企业,在2022年崭露头角。

嘉欣丝绸预计其2022年盈利1.96亿元-2.61亿元,同比增长50%-100%,公司称,其通过加大客户开拓力度、优化客户结构、布局境外及内地供应链等措施,取得了较大的成效,服装出口业务规模进一步扩大,主营业务收入和利润同比大幅增加,同时人民币贬值因素增加了公司外贸业务的收益。

1月13日,嘉欣丝绸接受机构调研时表示,公司在手订单排到4月份左右,与往年基本相当,2023年外贸业务目标是增长20%,客户多为欧美中高端女装品牌,合作较为稳定,后期将继续提高产品档次,加强中高端品牌客户开发力度,提高整体毛利率水平。

南山智尚则预计其2022年盈利1.55亿元-1.9亿元,同比增长 1.7% - 24.66%,公司表示,报告期内,其通过技术优势与研发优势,持续开拓高附加值的进口替代面料及功能性面料,聚焦纺织服装业务的同时积极布局超高分子量聚乙烯纤维新材料领域,打造产品多元化竞争优势,实现新的业绩增长来源,同时持续优化产品结构,高端市场占比持续提升,加快国产替代进程,促进外贸市场快速增长,订单量增加。

通过积极开拓国内外市场、加强成本管控、集中采购、整合生产订单等多元化举措,嘉麟杰2022年业绩增幅较大,公司预计其2022年盈利0.88亿元-1.18亿元,同比增长341.69% - 492.27%。

此外,际华集团预计其2022年净利润为1.8亿元到2.22亿元,同比增加3.46亿元到3.88亿元,实现扭亏为盈。公司称一是实体收入增速较快,公司聚焦实体主业,军需品订单和防疫应急物资订单承揽量同比大幅增加,毛利额同比增加;二是利用际华股份全产业链优势,加强协同,提升面料与服装、橡胶与鞋靴等不同企业上下游的协同水平,打造整体优势,生产经营质量和效益得到提升;三是企业重组整合加快推进,有力激发了企业发展活力。

从行业整体情况来看,国家统计局数据显示,2022年我国社会消费品零售总额为439733亿元,同比下降0.2%。同期,我国服装鞋帽、针纺织品类商品零售额累计为13003亿元,同比下降6.5%。

但去年我国服装出口却逆势增长,据中国海关统计,2022年,我国服装(含衣着附件)累计出口1754.3亿美元,同比增长3.2%。过去三年,我国服装出口逆转了自2014年达到1862.8亿美元顶峰后逐年下滑的趋势,2022年出口规模比2019年累计增长近20%。

专家:别对2023年抱太高期望

展望2023年,行业企业和专家如何看?

2月15日,伟星股份接受机构调研时表示,2022年,受疫情、通货膨胀等因素的影响 ,终端消费景气度下行,国内外服装品牌客户库存压力逐渐增大,公司订单增速持续下滑。由于消费行业的复苏滞后于经济复苏,加之下游品牌客户的库存压力,所以预计2023年上半年服装品牌客户将持续去库存,公司短期接单压力较大。

欣贺股份表示,短期内,疫情持续,部分消费者的收入和生活受到影响,对服饰的消费需求下降,外出活动有所减少等因素,对公司线上线下经营及拓展产生一定负面影响。但长期来看,疫情对行业的负面影响主要表现为短期的冲击,公共卫生突发事件对宏观经济的影响也终究具有暂时性。

“随着国家出台新冠病毒‘乙类乙管’的实施方案等调控举措和各项扩大内需以及高质量发展政策的带动下,市场主体加快复商复市步伐,市场活力逐步提升,预计市场销售也将逐渐恢复正常。”欣贺股份认为。

华斯股份也表示,未来,在国家疫情政策放开和各项扩大内需恢复经济等政策的带动下,市场活力逐步提升,预计市场销售也将逐渐恢复。

鞋服行业独立分析师程伟雄对证券时报·e公司记者表示,三年疫情对整个鞋服行业带来非常大的冲击,2022年对鞋服行业而言也是极具挑战的一年,尤其是本土鞋服企业,从已披露的一些企业业绩数据可以看出,除少数品牌外,大部分时尚类品牌去年表现都不尽理想,可以看出整个市场处于萎缩状态,带来的压力比较大,这种压力可能一年半载都难以恢复。

“所以说对2023年来说,大家也不要抱有太美好的期望,在经济持续复苏的过程中,服饰类开支作为人们的可控开支,可能会缩减,所以我对2023年整个消费不是特别看好。”程伟雄认为,鞋服企业要进一步做好现金流的调控,尽可能聚焦主业,聚焦核心产业、核心价值链核心竞争力做加法,不要做过多的跨界投入,否则可能面临较大的挑战。


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